Microsoft được Morgan Stanley nâng giá mục tiêu lên 625 USD và đưa vào danh sách Top Pick trong nhóm cổ phiếu phần mềm vốn hóa lớn. Ngân hàng này nhận định các động lực tăng trưởng từ AI, dịch vụ đám mây Azure và mảng năng suất đang mở rộng, giúp Microsoft trở thành cơ hội đầu tư có mức rủi ro, lợi nhuận hấp dẫn nhất trong ngành.
Microsoft được Morgan Stanley nâng giá mục tiêu lên 625 USD
Trong báo cáo mới nhất, Morgan Stanley nâng giá mục tiêu của cổ phiếu Microsoft (NASDAQ: MSFT) từ 582 USD lên 625 USD, đồng thời xếp hãng công nghệ này vào nhóm Top Pick trong các cổ phiếu phần mềm vốn hóa lớn.
Theo phân tích của chuyên gia Keith Weiss, định giá mới dựa trên hệ số P/E 32 lần so với mức lợi nhuận GAAP dự phóng cho năm 2027 là 19,73 USD/cổ phiếu, với hệ số PEG khoảng 1,9 lần tương đương mức trung bình lịch sử và các đối thủ cùng ngành.
Morgan Stanley cho rằng Microsoft hiện mang lại “tỷ lệ rủi ro lợi nhuận rõ ràng và có xác suất thành công cao nhất” trong lĩnh vực phần mềm, đặc biệt khi các động lực tăng trưởng từ trí tuệ nhân tạo (AI) và dịch vụ điện toán đám mây ngày càng đa dạng.
AI và điện toán đám mây dẫn dắt đà tăng trưởng
Dù giá cổ phiếu có giai đoạn tăng chậm, Microsoft vẫn công bố các kết quả kinh doanh ấn tượng. Trong quý gần nhất, Azure là dịch vụ đám mây của hãng tăng trưởng 39% (tính theo tỷ giá cố định), trong khi lượng đặt hàng thương mại tăng 35% và biên lợi nhuận cải thiện.
Morgan Stanley nhận định những lo ngại của nhà đầu tư về mối quan hệ với OpenAI, tốc độ mở rộng của Azure và cạnh tranh từ các giải pháp “agentic computing” chỉ mang tính ngắn hạn. Ngân hàng kỳ vọng những lo lắng này sẽ sớm giảm bớt khi Microsoft tiếp tục chứng minh năng lực tăng trưởng bền vững.
Về OpenAI, Microsoft được cho là đã chủ động từ chối một số hợp đồng hạ tầng lớn để ưu tiên nguồn GPU khan hiếm cho khách hàng doanh nghiệp, nơi biên lợi nhuận, sự trung thành và tỷ lệ gắn kết phần mềm cao hơn. Chiến lược này cho thấy niềm tin vào nhu cầu AI trong khối doanh nghiệp, được củng cố bởi lượng đặt hàng tăng mạnh và kế hoạch chi tiêu vốn lớn.
Morgan Stanley dự báo doanh thu Azure AI có thể đạt 205,8 tỷ USD vào năm 2029 nếu biên lợi nhuận thuận lợi, cao hơn nhiều so với dự báo hiện tại.
Sức mạnh từ mảng năng suất và Copilot
Bên cạnh AI và đám mây, Microsoft còn sở hữu mảng năng suất vững chắc với bộ Office 365. Khảo sát CIO mới nhất của Morgan Stanley cho thấy các doanh nghiệp tiếp tục nâng cấp lên gói Office 365 E5 có giá cao hơn, đồng thời bày tỏ ý định mạnh mẽ trong việc áp dụng các công cụ Copilot.
Trong khảo sát này, 53% CIO cho rằng Microsoft sẽ chiếm thị phần lớn nhất trong chi tiêu AI, bỏ xa các đối thủ. CFO Amy Hood cũng nhấn mạnh biên lợi nhuận của mảng AI hiện đã vượt xa mức của giai đoạn chuyển đổi từ máy chủ sang đám mây trước đây, cho thấy tiềm năng sinh lời bền vững.
Tiềm năng lợi nhuận và định giá hấp dẫn
Morgan Stanley dự báo Microsoft có thể duy trì mức tăng trưởng doanh thu cao, chi phí hoạt động được kiểm soát, đồng thời tiếp tục trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Ngân hàng này kỳ vọng cổ phiếu sẽ mang lại tỷ suất lợi nhuận tổng thể ở mức cao hai chữ số trong dài hạn, trong khi hiện đang được định giá dưới 26 lần EPS dự phóng 2027, thấp hơn so với nhiều công ty cùng ngành.
Kết luận
Việc Morgan Stanley nâng giá mục tiêu cổ phiếu Microsoft lên 625 USD và đưa vào danh sách Top Pick phản ánh niềm tin mạnh mẽ vào khả năng tăng trưởng dài hạn của hãng. Với động lực từ AI, dịch vụ Azure và mảng phần mềm năng suất, Microsoft được đánh giá là lựa chọn đầu tư hấp dẫn với rủi ro hợp lý và tiềm năng lợi nhuận bền vững trong giai đoạn 2024–2029
Hãy thường xuyên theo dõi Top Sàn Uy Tín để cập nhật thêm nhiều tin tức hữu ích nhé!!
